一、非法期貨的定義和認定

　　所謂“非法期貨”是指有關公司或個人未經國務院期貨監督管理機構批準，擅自設立或者變相設立期貨交易所、期貨公司及其他期貨經營機構，或者擅自從事期貨業務，或者組織變相期貨交易的活動。

　　根據2007年4月15日國務院頒布施行的《期貨交易管理條例》（以下簡稱《條例》）第八十九條明確規定：“任何機構或市場，未經國務院期貨監督管理機構批準，采用集中交易方式進行標準化合約交易，同時采用以下交易機制或者具備以下交易機制特征之一的，為變相期貨交易：（一）為參與集中交易的所有買方和賣方提供履約擔保的；（二）實行當日無負債結算制度和保證金制度，同時保證金收取比例低于合約（或者合同）標的額20％的?！?。

　　從上述定義及其解釋可見，具備《條例》規定的特征的交易，無論名義上是現貨交易、遠期交易或其他，都是非法期貨交易；未在經批準成立的四家期貨交易所集中交易的都是非法交易；未在期貨公司開戶從事的“期貨交易”，都是非法期貨交易，投資者的利益不能得到法律的有效保護。

二、非法期貨的特征

　　1、以“低保證金，高回報”作夸大虛假宣傳

　　非法的期貨投資一般以投資小、收益大等噱頭吸引投資者從事期貨業務。由于期貨交易有別于股票交易的杠桿效應，投資者只需繳納低至2%-4%的保證金，即有可能獲得超額收益，這滿足了部分投資者需求。

　　2、虛假宣傳“境外交易、黃金交易”

　　非法的期貨投資一般以跨境期貨業務、黃金買賣作為推介賣點。由于中國內地的外匯管理體制，投資境外期貨產品還受到一定限制，而中國香港則有發達的期貨交易品種，且內地投資者亦較為信任。例如：不法分子常以跨境的恒生指數期貨和國外黃金期貨作為推介產品，并宣稱獲得香港期貨公司授權，以獲取投資者信任。

　　3、大多為虛假交易平臺

　　由于外匯管制等原因，境內居民從事跨境期貨業務尚有較大障礙，不法分子往往選擇在中國內地虛設期貨交易平臺供投資者從事恒生指數期貨、黃金期貨等交易。

　　4.大部分涉嫌詐騙

　　非法的期貨投資工業交易涉及的賬戶開立、交易過程等均在境內進行，交易資金一般不流向境外，不法分子所稱的香港期貨公司與客戶并無聯系，且期貨交易保證金交納比例極低，所謂跨境期貨交易很可能是虛盤交易，不法分子涉嫌詐騙投資者錢財。

三、非法期貨的危害性

　　1、缺乏有效監管

　　非法期貨市場又沒有明確的監管部門和監管法規，就可能會出現市場價格被操縱，由于缺乏相應的監管，就勢必導致市場秩序的混亂，蘊含巨大的市場風險，甚至被別有用心的人用來進行金融詐騙。

　　　　2、侵害投資者的合法權益

　　由于沒有實現客戶資金封閉運行,投資者面臨自己資金被不法分子挪用的風險。交易的風險頭寸可能會全部集中在提供交易平臺的公司上,也可能由投資者自己承擔，經常投資者被欺詐等違背公正原則的情況，投資者的資金安全和投資利益無法得到有效的保護，容易受到不法分子的侵害。由于不受法律保護,投資者如果參與其中,其合法權益將得不到法律的保障,因而風險和社會危害性極大。

　　3、犯罪分子身份隱蔽

　　隨著網絡等科技的發展，不少不法犯罪分子主要是通過網絡、手機等虛擬網絡平臺進行非法期貨的營銷，交易等，犯罪分子的身份進行了隱藏，無法有效的識別犯罪人，同時也給追回財產造成難度。

四、針對非法期貨的預防措施

　　投資者可以從以下幾個方面防范非常期貨交易的風險：

　　1、核實相關機構的經營資質。依據《期貨交易管理條例》，中國證監會對期貨市場進行集中統一監管,未經中國證監會批準,任何單位和個人不得以任何形式組織期貨交易及相關活動。設立期貨交易所或公司，應當經國務院期貨監督管理機構批準，經許可才可以開展業務。

　　2、要了解期貨投資交易保證金特點。期貨投資其風險本身就比股票投資大，正規期貨交易的保證金收取有嚴格規定，門檻較高，非法期貨投資采用極低保證金比例透露出重要預警信號。

　　3、要正視投資維權問題。由于不法期貨交易過程由所謂外資代表處一手操控，主要違法證據亦由其保存，查證起來相當困難。資金一旦轉移至境外，即便犯罪嫌疑人被抓獲，投資款項亦很難予以追回，投資者應慎與所謂的境外機構代表處接觸。

　　4、要識別非法期貨交易的資金交付特點。不法分子常常編織種種理由要求投資者將保證金存入私人賬戶，往往是非法期貨交易行為的重要特點，廣大投資者切忌上當。

　　打擊非法期貨不僅需要監管部門加大打擊和執法力度，同時也需要期貨投資者深化對期貨交易的了解，提高自我保護的意識和能力，期貨公司承擔著宣傳打非和保護投資者的社會職能，同時也承擔著配合監管機關打擊利用非法期貨從事不法活動的職能，讓多方的力量共同參與，為金融市場的和諧穩定貢獻自己的一份力量。